2016年鈦白粉迎來(lái)了它的百年誕生。1916年，一家挪威公司（Titania A/S）用硫酸法從鈦礦開(kāi)始生產(chǎn)顏料。最初，與立德粉（鋅鋇白）相比，其成本較高，但從原材料以及其優(yōu)越的亮度、白度和不透明度，使TiO₂最終成為世界上最受歡迎的白色顏料。

　　Ed Barlow，TZMI

　　盡管在過(guò)去的100年中，聽(tīng)起來(lái)似乎非常了不起，沒(méi)有什么能代替TiO₂，但TiO₂行業(yè)也并非一帆風(fēng)順。TiO₂的化學(xué)工藝經(jīng)歷了氯化法顏料的出現(xiàn)，中國(guó)鈦白工業(yè)的崛起成為行業(yè)巨人采礦周期的起起落落等等，都造成了市場(chǎng)的不穩(wěn)定。

　　目前，該行業(yè)呈現(xiàn)4種主要的趨勢(shì)：

　　第一個(gè)趨勢(shì)與現(xiàn)有周期相關(guān)。在經(jīng)歷約4年的下降后，在2016年第一季度市場(chǎng)開(kāi)始復(fù)蘇。表現(xiàn)為價(jià)格上升的接受度提高、庫(kù)存減少和產(chǎn)量增長(zhǎng)。2016年上半年全球銷(xiāo)售額迅速增長(zhǎng)，并保持強(qiáng)勁漲勢(shì)，與2015年同期相比，全球需求增長(zhǎng)了近7％。

　　第二個(gè)趨勢(shì)與中國(guó)鈦白粉的出口增長(zhǎng)有關(guān)。2015年下半年，中國(guó)TiO₂出口量增加，并一直延續(xù)到2016年。從2016年前9個(gè)月中國(guó)的出口數(shù)據(jù)分析，到2016年年底為止的凈出口量超過(guò)500000t（圖1）。除拉美外，所有地區(qū)的銷(xiāo)售額都出現(xiàn)增長(zhǎng)，對(duì)東南亞和中東&非洲的出口增長(zhǎng)最多，與2015年同期相比，增長(zhǎng)均超過(guò)20％。

圖1 中國(guó)凈出口量（2012－2016）

　　最大銷(xiāo)售量的增長(zhǎng)通常出現(xiàn)在市場(chǎng)最不穩(wěn)定的地區(qū)以及價(jià)格敏感的地區(qū)。由于這些地區(qū)的潛在需求增長(zhǎng)為4％~6％，所以很明顯，這些地區(qū)的買(mǎi)家正期待價(jià)格增長(zhǎng)，他們?cè)缇托枰匦卵a(bǔ)充庫(kù)存。對(duì)全球生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，最令人不安的可能是中國(guó)公司正主導(dǎo)價(jià)格上漲，并在不斷搶占市場(chǎng)份額。

　　生產(chǎn)商必須準(zhǔn)備迎接更多的競(jìng)爭(zhēng)

　　第三個(gè)趨勢(shì)與庫(kù)存狀況有關(guān)。根據(jù)獲得的最新信息，TZMI認(rèn)為為在2016年初更多新的需求是必須要在客戶(hù)所在地恢復(fù)庫(kù)存。TZMI認(rèn)為，增長(zhǎng)的需求已經(jīng)轉(zhuǎn)向更多的購(gòu)前活動(dòng)，因?yàn)橘I(mǎi)家已經(jīng)了解到可能會(huì)出現(xiàn)更高的價(jià)格。當(dāng)在將來(lái)某個(gè)季度的增長(zhǎng)高于潛在需求的水平時(shí)，就需要將庫(kù)存減少到某一數(shù)量。

　　最終結(jié)果是我們對(duì)2016年需求的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)要增加148000t，達(dá)到588萬(wàn)t。但是2016年印度和東南亞等市場(chǎng)的高增長(zhǎng)率可能不會(huì)持續(xù)到2017年，生產(chǎn)商必須為更激烈的競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。

　　第四個(gè)趨勢(shì)與原料的可供量有關(guān)。中國(guó)具有豐富的鈦鐵礦資源，歷史上因鐵礦價(jià)格高而得以開(kāi)采，使鈦白粉生產(chǎn)商得以擴(kuò)展。鐵礦價(jià)格下降后，進(jìn)口鈦鐵礦變得比國(guó)內(nèi)鈦鐵礦便宜，在中國(guó)的生產(chǎn)商就能夠增加產(chǎn)量。但廉價(jià)鈦鐵礦的時(shí)代快要結(jié)束了。對(duì)于那些沒(méi)有自有礦業(yè)或長(zhǎng)期供貨合同的公司，日趨緊縮的市場(chǎng)隱約可見(jiàn)。

圖2 中國(guó)原料供應(yīng)與TiO₂需求的對(duì)比（以2012年的數(shù)據(jù)＝1）

　　此外，TZMI認(rèn)為，在未來(lái)幾年中，不會(huì)有新的硫酸法鈦鐵礦上市，行業(yè)將面臨原料產(chǎn)品供應(yīng)不足的狀況。由于項(xiàng)目要進(jìn)入發(fā)展階段需要經(jīng)歷長(zhǎng)期投產(chǎn)前的準(zhǔn)備階段，最快到2018年，才會(huì)出現(xiàn)硫酸法鈦鐵礦短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

　　價(jià)格趨勢(shì)和策略

　　在過(guò)去兩三年中，由于全球生產(chǎn)商和地區(qū)性的中國(guó)生產(chǎn)商產(chǎn)能減少，庫(kù)存水平降低，導(dǎo)致市場(chǎng)緊縮。客戶(hù)開(kāi)始補(bǔ)充庫(kù)存，其中不少客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)（還會(huì)繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)）了增長(zhǎng)預(yù)期。因此，價(jià)格就開(kāi)始上漲，先是約一年前Chemours公司和隨后該行業(yè)其它公司都紛紛漲價(jià)其結(jié)果比預(yù)期的要成功。

　　可以采用兩種不同的定價(jià)策略。第一種策略，由非中國(guó)制造商宣布四次漲價(jià)，每次每噸上漲100~150美元，總共漲價(jià)400~600美元/t。第二種策略，由中國(guó)生產(chǎn)商宣布9~10次漲價(jià)，每次每噸上漲45~75美元，總共漲價(jià)500~750美元/t。

　　非中國(guó)生產(chǎn)商可能會(huì)獲得較高的要價(jià)百分比，貨幣調(diào)整后，按美元計(jì)算會(huì)稍微多一點(diǎn)。中國(guó)生產(chǎn)商可能只能得到比要價(jià)低50％的價(jià)格，但實(shí)現(xiàn)了更高的增長(zhǎng)百分比。雖然第一種策略更成功，但未來(lái)價(jià)格可能只會(huì)以小增幅形式上漲，因此，生產(chǎn)商可能會(huì)更趨同第二種價(jià)格策略。

　　結(jié)論

　　從中期來(lái)看，原料可供量的影響將變得日益重要。TZMI認(rèn)為，較高的原料價(jià)格可能會(huì)影響全的顏料價(jià)格。這會(huì)降低利潤(rùn)率，特別是對(duì)于沒(méi)有長(zhǎng)期供貨協(xié)議或供應(yīng)受控制的小公司。最終，原料可供量可能有助于定價(jià)的穩(wěn)定性，而不會(huì)像2010－2011年一樣過(guò)度上漲。如果價(jià)格上漲過(guò)快，客戶(hù)方將出現(xiàn)庫(kù)存過(guò)剩，銷(xiāo)售額將下降，從而結(jié)束周期。

　　鈦白粉誕生于100年前，100年前的世界遠(yuǎn)比今天的世界不穩(wěn)定，但這不會(huì)抑制該行業(yè)的周期性。TiO₂行業(yè)正處于形成商品和特殊材料的各種外界力量的融合時(shí)期。不論好壞，它仍可能是由投資和消費(fèi)周期所引導(dǎo)的產(chǎn)品。因?yàn)樯a(chǎn)商只有更及時(shí)地了解信息和更豐富的知識(shí)，才能對(duì)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)應(yīng)付自如。